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股权直投基金,私募股权投资直接投资产业投资有什么区别

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直接投资(Direct Investment )是指一个经济体系2113的投资者在5261另一经济体系的企业所作的投资4102,而此等1653投资令该投资者能长期有效地影响有关企业的管理经营决定。在统计上,若投资者持有某一企业10%或以上的股权,便被视为能长期有效地影响有关企业的管理经营决定。直接投资包括股权资本、再投资收益及其他资本。股权资本包括所持有分行的股本,附属及联营公司的股票。再投资收益是指未分发的分行利润及投资者从其附属或联营公司应得但未以股息形式分发的利润。其他资本涉及公司之间长期或短期的债务交易,包括母公司与其附属公司、联营公司及分行之间的借贷。私募股权基金(Private Equity)是指通过私募形式,对非上市企业进行的权益性投资。投资者按照其出资份额分享投资收益,承担投资风险。在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。但是目前也有少部分私募股权基金投资已上市公司的股权,另外在投资方式上亦采取债权型投资方式。 私募股权基金通常包括创业投资基金、并购投资基金、过桥基金等。创业投资基金投资于包括种子期和成长期的企业;并购投资基金是投资于扩展期的企业和参与管理层收购;过桥基金则投资于过渡期的企业或上市前的企业。 产业投资基金(Industry Investment Fund):根据原国家计委的《产业投资基金管理办法》(征求意见稿),产业投资基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基金经理自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,委托基金托管人托管基金资产,从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。该《办法》同时规定,产业基金只能投资于未上市企业,其中投资于基金名称所体现的投资领域的比例不低于基金资产总值的60%,投资过程中的闲散资金只能存于银行或用于购买国债、金融债券等有价证券。

目前实2113际借款人能找到么?如果不5261能说服实际借款人还款,你的这4102次房贷审批会有很大的影响。因为你的担保1653责任造成的负债是会影响你这套房子的,银行审批贷款会担心,如果你没有其他资产作为还款来源,这套房子将会被处置,从而造成银行的损失。建议你:1、找到借款人2、说服他还款3、找实际借款人的亲戚朋友4、将实际情况与银行信贷人员沟通,让让帮你想办法以上方式都不行的情况下就只能垫付了,避免自己因个人征信而造成的影响

根据现行的商业银行法,我国商业银行和投资银行业务是分开的,所以商业银行不能直接投资股权,也不能直投私募股权基金——恒荣汇彬多俩借一点不是坏处。

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一、现实选2113择目前,国内各5261大商业银行正谋划转型与PE联手。在4102信贷紧缩的大宏观背景下,一向财大1653气粗的银行以息差为主的盈利模式受到了严重冲击,不得不寻找新的赢利点。如果银行涉足更多的直接融资业务,并采用多样化的经营模式,比如进行资产管理,增加中间业务,增大对中小企业和民营企业的贷款力度,那么,针对不同贷款者的利差仍有可能扩大。在众多的直接融资业务中,PE业务恰恰最符合其标准。一般来说,在银行的理财产品当中,PE业务的规模往往为几亿或几十亿元,存续期一般为5~7年,如果银行介入,显然PE很容易拉到银行资金,而银行也可以收取一定手续费和托管费。二、与银行合谋,对PE有哪些好处?银行在积极寻找PE,PE也愿意和银行合作。与掌握了大量信息、渠道和客户资源优势的商业银行合作,PE基金无疑找到了一棵可以依靠的“大树”。随着私人财富不断增长,加之创业板创富效应显现,富裕人群投身中国PE市场的热情空前高涨。而且,鉴于银行公信力俱佳,GP(管理合伙人)似乎更愿意通过各大银行的私人银行理财部,与掌握雄厚资产的LP(有限合伙人,即投资人)接触,这样可以过滤掉寻找投资人的步骤,减少沟通成本。以曾与工行合作的优势资本为例,对其来说,第一期人民币基金的规模并不大,大概为5~10亿人民币,但是其客户资源和项目资源的渠道却拓宽了很多。第一期之后,还有第二期、第三期,从而形成一个比较稳定的长期通道,保障基金来源的持续性,而不是今天通过这个渠道,明天通过另一个渠道去募集。三、银行与PE二者是如何合作?经整理归类,银行与PE机构合作,一般有以下四条路径:1、曲线直投。这指的是商业银行在境外设立下属直接投资机构,再由该下属机构在国内设立分支机构,投资于国内非上市公司股权的一种方式。目前采取这种方式参与股权投资的主要是中银、建行、工行等国有大型商业银行。一般来说,曲线直投成本较高。2、间接直投。相对于国有大型商业银行而言,股份制商业银行可以间接方式——搭建综合金融服务平台的方式,来抢滩股权投资市场,为有需求的私募股权投资机构、基金及企业提供投融资相关的“一条龙”金融专业服务,拓展中间业务。这里的“一条龙”指股份制商业银行与PE的合作,除了最开始帮助PE基金募集基金以外,还可以将其认为不错的贷款项目提供给PE进行股权投资,获取不菲的中介收入,或者为PE投资过的项目进行贷款,让二者更紧密地结合在一起。有PE进入的企业,由于先期做过尽职调查,相当于先替银行进行了quot;体检quot;,因此银行可以有选择地跟进贷款,使二者实现双赢。3、期权贷款(也称选择权贷款)。通过期权贷款,银行也可以试水PE。不过,由于受《商业银行法》的限制,商业银行不能向非银行金融机构和企业进行股权投资,但是可以通过期权贷款这种变通方式,实现获取股权溢价收益的目的。目前中国银行、工商银行、建设银行等国有控股银行已经开始尝试。具体操作方式是:由银行牵头与PE合作组建财团,为借款客户提供服务。在贷款协议签订时,约定可把贷款作价转换成相应比例股权期权,但是银行不能持有期权,而是由PE持有,在行权期内行权。等到客户成功实现IPO后,PE抛售股权,银行与PE按之前约定比例分享客户上市后的股权溢价收益。。利润分成没有统一标准,由银行和PE基金根据项目具体情况协商而定。如果银行议价能力强的话,甚至可以得到项目投资收益后20%的提成,这相当于PE基金的业绩提成水平,利润分成十分可观。4、有限合伙。指通过信托渠道发行私募股权信托计划,曲线进军直接融资。双方的合作模式也是多种多样的,甚至包含通过一定办法来设立基金,曲线担当GP的LP,当然,具体操作起来还涉及很多细节。这个路径的操作办法为:银行先找一家创投公司,联合信托公司募集信托资金,然后成立有限合伙公司,将来以有限合伙人公司身份入股所投资的企业,从而避免使用信托公司的名义。这样,私募股权投资可以规避上市审核监管。四、对银行来说,PE业务显然是一块“肥肉”。以做PE业务最早的招商银行为例,早在2007年,当其他银行还不知“PE”为何时,招商银行已借其私人银行部门布局PE业务。据悉,招商银行与PE基金合作主要涉及以下几项费用:一是募集费,指银行为PE基金提供募集服务所收取的费用,一般按照基金规模的1%~2%收费。二是托管费,指银行通过自身渠道及网络帮助PE基金募集完成之后,根据二者合作协议,PE基金需要将募集到的资金委托银行进行托管,一般为千分之一。三是中介费,指商业银行为PE推荐自身客户中有成长潜力的中小企业或者推荐项目,由此获取推荐费用。一般来说,商业银行推荐企业成功后,PE基金要支付给他们1%-5%的中介费。四是收益分成。一般来说,如果银行通过其旗下的私人银行部门为PE基金募集,除了收取募集费用以外,还要切走一定数额的PE基金的管理费,同时还有一定的收益分成,一般来说,该收费标准GP(管理合伙人)管理费的0.5%-1%,收益分成的20%。资料显示,2010年9月,招商银行曾帮助深圳市同创伟业创业投资公司(下称“同创伟业”)募集同创伟业-南海成长四期基金,该基金规模为10亿人民币,招行从中获取了多少利润?粗略计算,其中募集费1000万元,托管费每年100万元,以5年计算是500万元,中介费用暂时忽略不计的话,招行至少获得1500万元。根据记者了解,目前与招商银行进行合作的PE基金已达10多只,保守估计的话,招行的利润至少在1亿左右。

分的。基金业协会就分股权类和证券类。私募FOF如果是股权类的那要股权类的牌照来发。证券类FOF要证券类私募来发。

根据现行的商业银行法,我国商业银行和投资银行业务是分开的,所以商业银行不能直接投资股权,也不能直投私募股权基金。我国金融有向混业发展的趋势,对商业银行的直投放开一直有呼吁,但需要先修改法律,所以目前是不行的。变通的做法是由商业银行的境外子公司直投。

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