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近200家公司冲刺创业板IPO 这些券商保荐数量最多

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受创业板注册制改革正式启动消息刺激,周二券商股集体上涨。

据数据,截至4月28日收盘,券商板块涨1.19%,显著跑赢大盘;板块内45只成分股几乎全部上涨,华鑫股份领涨,股价上涨逾6%。

近200家公司冲刺创业板IPO 这些券商保荐数量最多

作为注册制的“试验田”,科创板自去年7月22日开市迄今的逾九个月中,已有99家公司成功上市。这99家公司背后,头部券商占据承销保荐业务绝对优势,同时一些特色券商也抓住了机遇分得一杯羹。

据证监会最新数据,选择在创业板辅导排队的企业数量已有近200家,涉及52家保荐券商。

创业板注册制落地后,券商投行生态及证券业将有何变化?

近200家公司申请登陆创业板

中信建投服务数量最多

证监会数据显示,截至4月16日共有197家公司申请在创业板发行上市。从审核状态来看,19家处于“已受理”,63家处于“预披露更新”,92家处于“已反馈”,22家已通过发审会。

从保荐机构来看,共有52家券商为上述拟IPO公司提供服务。中信建投证券服务数量最多,累计出任15家拟IPO公司的保荐券商;民生证券紧随其后,累计出任14家拟IPO公司的保荐券商;中信证券、海通证券并列第三位,两家券商保荐的拟IPO公司数量均为11家。

部分中小券商业务发展迅速。国金证券保荐创业板拟IPO公司合计10家,在52家券商中位列第五,数量超过了国信证券、广发证券、中金公司等大型券商;国元证券亦有不错表现,其保荐创业板拟IPO公司达到6家,排名位列行业前列。

近200家公司冲刺创业板IPO 这些券商保荐数量最多

来源:证监会网站

从储备项目看,数据显示,截至4月28日还有75家公司创业板IPO辅导备案登记获得受理,分属35家券商。从单家券商辅导情况看,数量最多的是华泰联合证券,目前共为8家公司创业板IPO提供辅导服务;中信建投证券、民生证券紧随其后,两家券商分别为6家公司创业板IPO提供辅导服务。

头部券商科创板承销保荐收益高

科创板券商的承销保荐业务生态或将为创业板注册制落地后的券商业务提供借鉴意义。

据数据,截至4月28日,自科创板开市以来已有99家公司在科创板成功上市,承销保荐费用合计67.28亿元。

值得注意的是,无论从单家券商的承销保荐收入看,还是从单家券商服务的公司数量看,头部券商占据明显优势,行业“马太效应”明显。

从券商的承销保荐收入看,剔除联合承销保荐的上市公司费用后,中金公司独家承销保荐获得的收入为7.36亿元,排名榜首;其次是中信建投证券和中信证券,收入均超6亿元,分别为6.53亿元、6.23亿元。

中金公司、中信建投证券、中信证券这三家券商独家承销保荐获得的收入占99家科创板上市公司承销保荐合计费用的20.32%。

近200家公司冲刺创业板IPO 这些券商保荐数量最多

从单家券商服务的公司数量看,科创板项目仍集中在头部券商。截至4月28日,中信证券已服务33公司,排名榜首;中金公司、华泰联合证券分别位列第二名、第三名。

近200家公司冲刺创业板IPO 这些券商保荐数量最多

业内人士认为,头部券商在承揽科创板项目上有相当多的天然优势,项目筛选和风控方面以及销售和定价方面的能力均相对完善。头部券商将在科创板业务中获得更多的业务机会和更大的话语权。

但仍有一些特色券商公司在科创板承销中“分得一杯羹”,例如中德证券、中泰证券等也参与到了科创板承销中。

分析人士称,科创板除了为市场输送优质的上市资源之外,也为券商带来增量的承销与保荐收入。在强者恒强的证券行业,科创板和创业板正成为中小券商投行业务转型的赛道之一。

券商定价、服务能力愈发重要

据了解,创业板注册制改革不再要求券商对其保荐的所有项目进行强制跟投,而是仅对未盈利、红筹架构、特殊投票权以及高价发行的四类公司采取强制性跟投。

东方证券首席经济学家邵宇对中证君表示,注册制意味着上市发行门槛有所降低,与此同时中介机构的责任在不断增加,监管层同时还安排跟投机制,这会对券商的定价能力和专业服务能力带来一个系统性的提升,只有具备足够强大能力、合规且能够把握产业和企业发展方向的券商才能从更为市场化的环境和更为激烈的竞争中脱颖而出。

对于监管层设定对四类企业强制跟投,邵宇认为,这是因为这四类企业相对来说风险比较大且不确定性较高,一般投资人难以分别,投行跟投也将券商自己的利益和普通投资人的利益捆绑在一起,更有利于券商对上市公司作出甄别和监督。

川财证券研究所所长陈雳对中证君表示,强制跟投的这四种情况都是从经营风险较大角度的考量。此种机制下,一方面,前端会进一步规范其辅导上市和并购重组过程中的相关行为,使其不敢轻易造假和欺诈发行;另一方面,最终在市场定价阶段,券商要与发行公司共担市值波动风险。

陈雳还表示,退市制度的改革将显著加大创业板经营不善的上市公司出清力度,对投资者而言,将要更重视对公司基本面的价值投资。创业板注册制落地,也是证券行业发展的重要里程碑,有利于加强脱虚向实,让新兴和成长型行业及时得到政策扶持。

中信证券认为,当前创业板试点是存量市场注册制改革的重要起点,将促进中长期市场风险偏好提升,也将对证券行业起到净化生态、扶优限劣的作用。后续向主板市场的推广或仍需等待有关条件的成熟。

(文章来源:中国证券报)

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