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又有25只可转债熔断!一日翻倍成常态 成交量萎缩调整或如影随形

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  什么也不能阻止可转债的疯狂。

  虽然监管和公司已经三令五申提示风险,本周一(10月26日)可转债新规实施,但是可转债市场的赚钱效应,依然吸引了大量资金涌入。

  10月26日,又有25只可转债因为涨幅触及红线被临停,不少甚至被二次临停。通光转债成为今天的第一主角,盘中一度实现翻倍,最高上涨116%,截至收盘有12只可转债涨幅超20%。可转债市场的成交量也是一日千里,上周四刚刚历史首次突破千亿元,周五成交量继续放大近一倍,全日成交量逼近2000亿,周一则继续在高位徘徊,为1583亿元,相比上周五有所萎缩,显示有资金出局观望。可转债指数也是芝麻开花节节高,日上涨2.46%,报1147.7点。

  智能转债一日上演天地板

  除了通光转债之外,10月26日,宝莱转债和九州转债的涨幅也一度超过80%。截至收盘通光转债上涨84.24%,九州转债上涨72.22%,英联转债涨40.24%,位列涨幅榜前三甲,可转债的赚钱效应明显。

  可转债上周已经经历了疯狂一周,引起监管的注意,10月23日晚间,证监会发布《可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》,针对近期出现的可转债大涨大跌、成交量暴涨现象,出台重要措施,主要包括:1、完善交易制度;2、完善投资者适当性制度;3、防范赎回风险;4、加强风险监测。

  此外沪深交易所也发布提示公告。上交所表示,沪市共发生17起证券异常交易行为,上交所对此采取了书面警示等自律监管措施;将可转债交易情况纳入重点监控,对影响市场正常交易秩序、误导投资者交易决策的异常交易行为及时实施自律监管。

  同一日,深交所也发文称,对“正元转债”、“智能转债”、“蓝盾转债”、“万里转债”等涨跌异常的可转债持续进行重点监控,并及时采取监管措施。

  在多数可转债疯狂上涨的当口,一个有意思的现象同时出现,智能转债周一早间一度因为上涨20%被临停,而下午又因下跌超过20%被临停,全日的振幅超过55%。智能转债上涨一度上涨143%,最后收报48.28%,盘中最高触及360元,而今日最低价则为159.09元,收报184元,两个交易日几乎腰斩。

又有25只可转债熔断!一日翻倍成常态 成交量萎缩调整或如影随形

  远离炒作规避风险

  随着10月26日可转债新规开始实施,可能不利于转债个券爆炒的延续。

  根据《关于做好向不特定对象发行的可转换公司债券投资者适当性管理工作的通知》:自10月26日起,参与可转债申购、交易的普通投资者,应当以纸面或者电子形式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》(下称“风险揭示书”)。该通知主要对可转债的打新、交易的权限进行监管。对可转债的投资依然需要关注上市公司的基本面,所属正股趋势和可转债内在转股价值。对于高转股溢价率、高换手率、高收盘价类转债应及时规避风险。

  华安证券分析师邹坤认为,可转债疯狂主要原因在于:一是近期股市表现较弱,部分投机资金涌入转债市场;二是转债实行T+0交易,无涨跌幅限制的交易规则适合炒作,特别是对于那些规模较小(转债余额不足2亿)的转债,更利于游资反复炒作。当然转债作为一种债券衍生品,天然具备衍生品的高风险属性,不建议普通投资者跟风炒作。上周末证监会发布了《可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》,意见稿中建议对转债具体的交易规则进行一些调整,以减少市场炒作,具体细则的落地还有待观察。自17年底转债市场开始了新一轮的扩容,华安认为随着转债管理办法的进一步完善,转债市场未来的发展也会更加稳健。

(文章来源:21世纪经济报道)

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